《志愿军》三部曲中的第一部，讲述了从如何决策出兵，到中国人民志愿军入朝打响第一、二次战役这一阶段的故事。 该片立足历史角度，详细描述抗美援朝战争的缘起，生动诠释了中华儿女不畏强暴、反抗强权的民族风骨和万众一心、众志成城的民族精神。

影片以明朝万历年间为背景，讲述忠良之后杨慧贞联合书生顾省斋对抗东厂追杀的复仇故事，融入京剧武打程式与禅宗思想元素。拍摄期间胡金铨耗时25天拍摄竹林对决场景，运用弹簧床实现飞檐走壁效果，该段落成为武侠电影的经典范式。

根据《平妖传》部分章节改编，讲述天宫里的袁公偷盗天书，刻在石洞里，后被三只狐狸偷学。狐狸修炼天书法术后，危害百姓。最后由天鹅蛋化为人形的蛋生，学习法术后和袁公一起消灭了狐妖，而袁公因泄露天机，被抓回了天庭。

该片讲述了1947年中国革命处于危机关头，刘邓大军南渡黄河，挺进大别山，在极为艰难的战争环境中，实现了中央的战略意图，使解放战争形势发生了根本性转折，人民解放军提前进入战略进攻阶段的故事。